Негайне виконання та відкладені ордери
Перш ніж розпочинати обговорення переваг та недоліків різних типів ордерів, зупинимося спочатку на самому понятті ордера. Торговий ордер – це доручення брокеру з боку трейдера виконання зараз чи майбутньому деяких ринкових дій відповідно до встановленими трейдером параметрами. За часом виконання ордера поділяються наринковітавідкладені.
Ринковий ордер виконується негайно за поточною ціною інструменту (у маркет-мейкера) або найкращою з цін, присутніх в потоці ліквідності на момент відкриття ордера (брокер ECN). Відкладений ордер буде виконаний тоді, коли ціна інструмента пройде певний шлях від поточного положення до значення, зазначеного в параметрах ордера при його відкритті.
Виділяють два основних типи відкладених ордерів: стопи та ліміти. Перші з них виставляються за ціною, гіршою за поточну, а другі – за кращою. Тобто, наприклад, ціна ордера Buy Stop буде вищою за поточну ринкову ціну, а ціна ордера Buy Limit – нижча. Для ордерів Sell Stop і Sell Limit все, відповідно, навпаки – ціна відкриття стоп-ордера буде нижчою за поточну, а ліміту – вище. Крім звичайних стоп-і ліміт-ордерів існують і складніші варіанти відкладених угод, але вони доступні для використання не у кожного брокера, та й трейдери користуються ними набагато рідше.
Специфікою відкладених ордерів є те, що їх не можна відкривати за ціною, що відрізняється від поточної менше, ніж на певну кількість пунктів. У різних брокерів розмір цієї «мертвої зони» може відрізнятися, але вона рідко буває більше 10 пунктів і не може бути менше спреду по інструменту, що торгується.
Які ж з ордерів краще - ринкові чи відкладені? Зрозуміло, однозначної відповіді це питання немає. Якби який-то з вищезгаданих типів ордерів був свідомо кращий за інший – то хто б тоді користувався гіршим?
Насправді, і ринкові, і відкладені ордери мають свої плюси і мінуси. Використання угод того чи іншого типу визначається ринковою ситуацією на момент відкриття ордера, торговою стратегією, у межах якої відкривається ордер, і, нарешті, просто особистими уподобаннями трейдера.
Розглянемо спочатку ситуації, в яких зручніше та ефективніше користуватися ринковими ордерами. Наприклад, саме ринкові ордери, переважно, використовуються шанувальниками скальперських торгових стратегій. Справа в тому, що, по-перше, при скальпінгу часто дуже важко наперед визначити рівень, на якому варто відкривати угоду. Оскільки скальпери працюють на малих часових інтервалах і використовують для отримання прибутку невеликі рухи цін, то їм постійно доводиться вручну «ловити момент» для входу в ринок і, природно, в такій ситуації краще виглядає відкриття ринкових ордерів. Крім того, перешкодою у застосуванні під час скальпінгу відкладених ордерів служить обмеження на їхню установку надто близько від поточної ціни інструменту – тоді як скальпінгова торгівля (як ми вже зазначали) ведеться на порівняно вузьких діапазонах зміни котирувань.
Також ринкове відкриття угод використовують у стратегіях, заснованих на показаннях різних індикаторів технічного аналізу. Такі стратегії подають сигнал на відкриття угоди при утворенні певної комбінації значень індикаторів, що використовуються. Однак часто практично неможливо заздалегідь передбачити, коли саме і на якому ціновому рівні індикатори становитимуть необхідну комбінацію. Тому трейдеру, який використовує подібні стратегії, необхідно самостійно відстежувати поведінку індикаторів.і, отримавши сигнал системи - відкривати ордер за поточною ціною (тобто, ринковий ордер). Зрозуміло, що такі торгові стратегії, як правило, можуть бути автоматизовані. І трейдер, запустивши в терміналі відповідний скрипт-робот, буде позбавлений необхідності проводити багато часу перед комп'ютером, щоб своєчасно реагувати на сигнали, які подає його система. Однак ордер, відкритий та виконаний за поточною ціною, все одно залишається ринковим ордером, незалежно від того, хто його відкрив – людина чи робот.
Ще одна ситуація, коли ринковим ордерам надається перевага – це особисті переваги трейдера. Багатьом торговцям дуже важко чекати спрацьовування відкладеного ордера і тому вони торгують, в основному, ринковими ордерами. Особливо часто так відбувається з трейдерами-початківцями, які ще не встигли виробити в собі необхідне терпіння і досить зважений підхід до ринку. Однак можна зустріти і досить досвідчених трейдерів, яким комфортніше відкривати угоди «з ринку», ніж встановлювати «відкладення». І в цьому немає нічого поганого, адже психологічний комфорт у процесі торгівлі – важлива складова успіху трейдингу. Якщо торгівля переважно ринковими ордерами дозволяє трейдеру отримувати стабільний прибуток, то така стратегія, безумовно, має право на існування.
У той же час використання відкладених ордерів дозволяє значно розширити арсенал учасника валютного ринку, а в багатьох ситуаціях є практично єдиним ефективним засобом успішної торгівлі.
Наприклад, відкладені ордери дуже корисні при підвищеній волатильності ринку. Як відомо, деякі економічні чи політичні події у світі здатні дуже сильно впливати на котирування валют. Буваютьситуації, коли, залежно від змісту тієї чи іншої ринкової новини, що вийшла, ціни валютних пар можуть за лічені секунди вирости або впасти на досить помітну величину. Впіймати такі рухи ринковим ордером дуже непросто (а іноді й зовсім неможливо). Якщо ж перед виходом новини встановити відкладені ордери Stop на відстані кількох десятків пунктів від поточної ціни – один із них (виставлений у тому напрямку, куди рушить ціна) спрацює, приносячи прибуток трейдеру. Другий, який не спрацював, можна буде потім благополучно скасувати.
У періоди, коли ринок дуже повільний, млявий - відкладені ордери теж можуть стати в нагоді. Припустимо, ціна інструменту наближається до межі каналу, але це надто повільно. Замість того, щоб сидіти і годинами чекати досягнення ціною потрібного значення, трейдер може просто встановити ордер Limit на тому рівні, де графік інструменту, ймовірно, межі каналу може досягти.
Взагалі відкладені ордери надзвичайно зручні при торгівлі «на відскок» або «на пробій» важливих рівнів. Такий рівень може бути утворений лініями підтримки або опору, межею довгострокового каналу, середніми ковзними з популярними великими періодами (на зразок 100 або 200), місячними або річними мінімумами або максимумами і т.п. Перед подібними рівнями, як правило, накопичується велика кількість відкладених ордерів з напрямком, зворотним напрямом ціни, що наближається до рівня. Спрацювання цих ордерів, власне, і призводить до «відскоку», тобто розвороту графіка ціни в протилежний від рівня бік. Таким чином, ордер, розташований перед сильним рівнем, має хороші шанси у разі спрацьовування стати прибутковим, якщо він буде відкритий у бік, зворотний напрямок руху ціни принаближенні до цього рівня.
Але, навіть знаючи ціну рівня, від якого можливий розворот котирувань, трейдер не може заздалегідь знати, коли графік інструменту цієї ціни досягне. Можна, звичайно, проводити годинник безперервно перед терміналом, чекаючи відповідного моменту, щоб відкрити відповідний ринковий ордер. Але куди простіше відкрити лімітний відкладений ордер на підході до важливого рівня – і спокійно зайнятися аналізом ринку, пошуком інших можливостей для входу, або зовсім закрити торгову платформу і піти відпочивати. Адже відкладені ордери зберігаються на сервері брокера і тому залишаються у роботі, навіть якщо трейдер вимкнув свій термінал.
Єдине, про що варто заздалегідь подбати – це встановлення параметрів Stop Loss та Take Profit відкладеного ордера. Stop Loss у вищеописаній ситуації варто встановлювати в кількох пунктах (або навіть десятках пунктів) за ціною рівня, на підході до якого було встановлено ордер. Це дозволить мінімізувати збитки у разі, якщо ціна не відскочить від даного рівня, а проб'є його і рушить далі.
До речі, оскільки більшість трейдерів, що встановлюють відкладені ордери перед важливими рівнями, мають у своєму розпорядженні Stop Loss-и за описаним вище правилом - то пробої важливих рівнів (в результаті спрацьовування цих стопів) нерідко відбуваються відразу ж на вельми значну величину. Ця закономірність може бути використана для відкриття потенційно прибуткової угоди шляхом встановлення відкладеного ордера Stop у кількох пунктах за рівнем (так звана торгівля "на пробій").
Ще одним плюсом торгівлі відкладеними ордерами є зниження психологічного навантаження на трейдера. Розставивши стопи та ліміти, трейдер вже торгує, але при цьому позбавляється необхідності щохвилини моніторитиринок та піклуватися про прийняття торгових рішень. Адже рішення вже ухвалено – залишилося лише дочекатися результатів.